當(dāng)全球科技巨頭競(jìng)相押注具身智能這一AI新風(fēng)口時(shí)，中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)的標(biāo)志性企業(yè)商湯科技也吹響了全面進(jìn)軍的號(hào)角。

這家曾以計(jì)算機(jī)視覺(jué)技術(shù)聞名、位列"AI四小龍"之首的科技企業(yè)，在經(jīng)歷大模型時(shí)代的轉(zhuǎn)型陣痛后，正試圖通過(guò)"大模型+機(jī)器人"的戰(zhàn)略組合實(shí)現(xiàn)絕地反擊。

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從密集的資本運(yùn)作到頂尖人才集結(jié)，從技術(shù)路線重構(gòu)到生態(tài)聯(lián)盟搭建，商湯的具身智能布局已遠(yuǎn)不止于簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)拓展，而是一場(chǎng)關(guān)乎生死的轉(zhuǎn)型之戰(zhàn)。

風(fēng)口上的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)身，商湯為何All in具身智能？

日漸擁擠的具身智能賽道，前有螞蟻集團(tuán)直接成立子公司“螞蟻靈波科技”，后有美團(tuán)密集領(lǐng)投它石智航、星海圖，京東連續(xù)投資千尋智能、眾擎機(jī)器人等企業(yè)。

海外戰(zhàn)場(chǎng)同樣硝煙彌漫，谷歌RT-2模型、Figure AI的Helix系統(tǒng)、英偉達(dá)的世界模型，均在爭(zhēng)奪物理世界交互的制高點(diǎn)。

作為中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)曾經(jīng)的標(biāo)桿企業(yè)，商湯與曠視、云從、依圖并稱為"AI四小龍"，憑借領(lǐng)先的計(jì)算機(jī)視覺(jué)技術(shù)在安防、智慧城市等領(lǐng)域風(fēng)光無(wú)限，2021年登陸港股后，首日市值一度突破1500億港元。

然而進(jìn)入大模型時(shí)代后，這批以視覺(jué)技術(shù)見(jiàn)長(zhǎng)的AI企業(yè)集體開(kāi)始遭遇發(fā)展瓶頸。商湯2024年財(cái)報(bào)顯示，公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收37.72億元，凈虧損卻高達(dá)43.07億元，虧損額甚至超過(guò)營(yíng)收總額。

同樣慘淡的還有云從科技，其2024年?duì)I收同比下滑36.7%，凈虧損擴(kuò)大至6.96億元；而曠視和依圖則面臨業(yè)務(wù)收縮，后者甚至關(guān)閉了多個(gè)城市的辦事處，醫(yī)療板塊幾近停擺。

尤其在大模型浪潮下，OpenAI、月之暗面、深度求索等公司憑借語(yǔ)言大模型迅速崛起，而"四小龍"的技術(shù)主線仍集中在計(jì)算機(jī)視覺(jué)領(lǐng)域，核心收入依賴安防、交通等政府項(xiàng)目，占比普遍超過(guò)70%。

可見(jiàn)，商湯此次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的背景實(shí)則是迫于生存壓力的背水一戰(zhàn)。

從另一角度來(lái)看，商湯的入局，也是一場(chǎng)蓄謀已久的“基因延伸”。據(jù)悉，其核心團(tuán)隊(duì)已初步組建完畢，部分來(lái)自其原有的智能駕駛業(yè)務(wù)，另一些則是計(jì)算機(jī)視覺(jué)專家和機(jī)器人領(lǐng)域資深從業(yè)者。

而這種人才流動(dòng)也揭示了行業(yè)共性。自動(dòng)駕駛與具身智能在環(huán)境感知、實(shí)時(shí)建模等底層技術(shù)上高度相通。畢竟“車就是四個(gè)輪子的機(jī)器人”，而智能駕駛的算法、仿真平臺(tái)在一定程度上，也可以直接遷移至機(jī)器人開(kāi)發(fā)。

而且，具身智能（Embodied AI）被視為AI技術(shù)“落地化”的關(guān)鍵突破口，其核心在于通過(guò)機(jī)器人等物理實(shí)體實(shí)現(xiàn)"感知-理解-決策-執(zhí)行"的閉環(huán)交互。

這一概念在2025年政府工作報(bào)告中作為未來(lái)產(chǎn)業(yè)被首次提及，隨即引發(fā)資本熱潮，僅上半年國(guó)內(nèi)該領(lǐng)域融資就超過(guò)200億元，涉及130起融資事件，遠(yuǎn)超2024年全年總和。

行業(yè)普遍預(yù)測(cè)，按照馬斯克提出的愿景，未來(lái)人形機(jī)器人將成為工業(yè)主力，數(shù)量有望超越人類，預(yù)計(jì)達(dá)到100億臺(tái)至200億臺(tái)，形成“不亞于手機(jī)的新終端市場(chǎng)”。

商湯選擇此時(shí)入局，正是希望借助“大模型+機(jī)器人”的復(fù)合路徑，將自身在視覺(jué)識(shí)別、多模態(tài)感知和大模型訓(xùn)練方面的積累轉(zhuǎn)化為新的增長(zhǎng)引擎。

躬身入局的商湯，有自己的“具身智能”方程式

從“看懂世界”的視覺(jué)識(shí)別，到“思考世界”的多模態(tài)大模型，再到即將實(shí)現(xiàn)的“動(dòng)手改造世界”的具身智能系統(tǒng)。商湯科技進(jìn)軍具身智能絕非一時(shí)興起，而是基于其技術(shù)積累的漸進(jìn)式躍遷。

商湯聯(lián)合創(chuàng)始人王曉剛帶領(lǐng)的團(tuán)隊(duì)在智能駕駛領(lǐng)域研發(fā)的"絕影開(kāi)悟"系統(tǒng)，已經(jīng)能夠理解物理規(guī)律和學(xué)習(xí)交通規(guī)則，而汽車與機(jī)器人在本質(zhì)上都是具身智能體，這為技術(shù)遷移提供了可能。

不僅如此，商湯在技術(shù)路線上采取了分階段演進(jìn)的務(wù)實(shí)策略。2022年8月，商湯推出家用下棋機(jī)器人"元蘿卜"，首個(gè)家庭消費(fèi)級(jí)人工智能產(chǎn)品，并將視覺(jué)算法與機(jī)械手深度結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了棋子識(shí)別與遮擋環(huán)境下的精準(zhǔn)抓取，初步構(gòu)建了"視覺(jué)-感知-決策"的閉環(huán)框架。

這一產(chǎn)品雖然功能單一，卻標(biāo)志著商湯開(kāi)始嘗試突破傳統(tǒng)AI的"開(kāi)環(huán)"局限——從坐在云端"思考"世界，到真正與物理世界互動(dòng)。

2025年4月，商湯發(fā)布"日日新SenseNova V6"多模態(tài)大模型，采用混合專家架構(gòu)(MoE)，擁有6000億參數(shù)，實(shí)現(xiàn)了"長(zhǎng)思維鏈×數(shù)理能力×推理能力×全局記憶"的綜合提升，特別強(qiáng)化了多模態(tài)深度推理能力。

而且，該模型被接入人形機(jī)器人"飛燕"接入使用，使其具備全景視界感知、情感交互及心理健康篩查功能，同時(shí)還可以進(jìn)行更自然的思考與表達(dá)。

不僅如此，商湯即將發(fā)布的具身智能"大腦"平臺(tái)，代表著其技術(shù)整合的新高度。從目前披露的信息看，該平臺(tái)旨在集成先進(jìn)的感知、視覺(jué)導(dǎo)航及多模態(tài)交互能力，為機(jī)器人和各類智能終端提供強(qiáng)大賦能。

值得注意的是，商湯的轉(zhuǎn)型布局呈現(xiàn)出鮮明的"三位一體"特征。在資本層面，通過(guò)配售新股和分拆業(yè)務(wù)雙向融資；在技術(shù)層面，依托大裝置算力平臺(tái)和日日新大模型構(gòu)建基礎(chǔ)能力；在生態(tài)層面，則通過(guò)戰(zhàn)略合作與投資并購(gòu)快速建立產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。

這種全方位推進(jìn)的策略既反映了商湯轉(zhuǎn)型的決心，也暗示了其面臨的時(shí)間壓力與競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。如今，具身智能賽道已經(jīng)進(jìn)入第二個(gè)發(fā)展階段，各個(gè)巨頭紛紛入場(chǎng)。商湯必須抓住這一波機(jī)器人浪潮的紅利，否則可能錯(cuò)失逆風(fēng)翻盤(pán)的機(jī)會(huì)。

巨頭云集的具身智能，商湯勝算幾何？

目前來(lái)看，具身智能賽道雖然前景廣闊，但已然成為科技巨頭與創(chuàng)業(yè)公司同場(chǎng)競(jìng)技的殘酷紅海。商湯的入局面臨著來(lái)自國(guó)內(nèi)外多維度競(jìng)爭(zhēng)者的挑戰(zhàn)，這些對(duì)手在技術(shù)路線、資本實(shí)力和生態(tài)構(gòu)建方面各有所長(zhǎng)。

全球范圍內(nèi)，OpenAI與機(jī)器人公司Figure AI合作開(kāi)發(fā)通用機(jī)器人，谷歌推出具身智能RT-2模型，英偉達(dá)則聚焦世界模型和仿真技術(shù)。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，華為于2025年6月發(fā)布包含“大腦”的CloudRobo具身智能平臺(tái)；字節(jié)跳動(dòng)Seed團(tuán)隊(duì)在7月22日推出通用機(jī)器人模型GR-3；智源研究院則更早發(fā)布了跨本體具身大小腦協(xié)作框架RoboOS與開(kāi)源具身大腦RoboBrain。

宇樹(shù)科技UnitreeR1（圖源來(lái)自財(cái)聯(lián)社）

與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭也紛紛加碼。京東領(lǐng)投三家機(jī)器人企業(yè)；美團(tuán)連續(xù)主導(dǎo)了多個(gè)機(jī)器人相關(guān)的項(xiàng)目融資等等。

相較之下，商湯的核心優(yōu)勢(shì)在于計(jì)算機(jī)視覺(jué)領(lǐng)域的多年積累、多模態(tài)大模型的先發(fā)布局以及強(qiáng)大的算力基礎(chǔ)設(shè)施。視覺(jué)信息占人類感知的80%以上，而商湯始終活躍在機(jī)器視覺(jué)技術(shù)前沿，在圖像識(shí)別、視頻分析和環(huán)境理解方面具有深厚技術(shù)儲(chǔ)備。

此外，商湯"日日新"大模型系列在多模態(tài)融合方面國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，V6版本已實(shí)現(xiàn)最長(zhǎng)64K思維鏈、10分鐘長(zhǎng)視頻理解及深度推理等能力，這為具身智能的認(rèn)知決策提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

而且，23,000PetaFlops的算力規(guī)模則使商湯能夠支持大規(guī)模仿真訓(xùn)練和復(fù)雜模型迭代，這一基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢(shì)在短期內(nèi)難以被超越。

劣勢(shì)則在于硬件經(jīng)驗(yàn)缺乏、現(xiàn)金流壓力和虧損困局。與特斯拉、華為等擁有成熟硬件供應(yīng)鏈的企業(yè)相比，商湯在機(jī)器人本體設(shè)計(jì)、運(yùn)動(dòng)控制和硬件集成方面幾乎從零開(kāi)始。

雖然通過(guò)與傅利葉、松應(yīng)等企業(yè)合作可以部分彌補(bǔ)這一短板，但核心硬件能力的培育仍需要長(zhǎng)期投入。在具身智能這一需要長(zhǎng)期投入的領(lǐng)域，如何平衡研發(fā)投入與盈利預(yù)期將成為商湯的重大考驗(yàn)。

而技術(shù)路線的不確定性也是商湯不得不面對(duì)的壓力。當(dāng)前具身智能領(lǐng)域尚未形成統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，VLA模型、"大小腦"架構(gòu)和世界模型三種路線并行發(fā)展，各有優(yōu)劣。

此外，具身智能的Scaling Law（規(guī)模法則）與語(yǔ)言模型有所不同，隨著參數(shù)增加和數(shù)據(jù)量擴(kuò)大，系統(tǒng)性能提升的邊際成本可能更高。商湯需要精準(zhǔn)把握技術(shù)演進(jìn)方向，避免資源錯(cuò)配。

結(jié)語(yǔ)

商湯的具身智能布局，本質(zhì)是將其計(jì)算機(jī)視覺(jué)霸權(quán)從“看懂世界”向“改造世界”的終極躍遷。

面對(duì)AI四小龍的集體困境——大模型時(shí)代的技術(shù)脫節(jié)、政府項(xiàng)目依賴，商湯選擇以“大模型+機(jī)器人”組合發(fā)起生死突圍。而此役成敗，不僅關(guān)乎企業(yè)存亡，更將重塑中國(guó)在全球具身智能競(jìng)賽中的位勢(shì)。

作者：土耳其熱氣球

來(lái)源：港股研究社

       原文標(biāo)題 : 巨頭蜂擁而至，商湯背水一戰(zhàn)