流感藥訂單飆漲14倍！背后這些公司賺瘋了

本文為美港探案（MGresearch）原創(chuàng)

作者：舟木

編輯：探長

這個冬天，流感來得格外兇猛，醫(yī)藥股的行情卻因此熱火朝天。

“速福達成交額增長超14倍，達菲、可威增長超9倍！”京東健康最新數(shù)據(jù)揭示了流感的嚴(yán)峻程度，也點燃了資本市場對抗流感概念股的熱情。

隨著英國流感季“異常提前”，中國南方省份流感樣病例百分比已達6.7%，北方省份更高達7.0%，全部超越過去三年同期水平。

流感來勢洶洶，抗病毒藥物需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，二級市場上相關(guān)股票已聞風(fēng)而動，特一藥業(yè)連續(xù)兩日漲停，金迪克、海南海藥、廣濟藥業(yè)等多只個股紛紛跟漲。

數(shù)據(jù)驚人

今冬的流感確實不容小覷。

官方數(shù)據(jù)顯示，全國門急診流感樣病例中流感病毒陽性率大幅上升，今年秋冬季以來，流感病毒首次超越鼻病毒、呼吸道合胞病毒等，成為主要呼吸道傳染病原。

更令人擔(dān)憂的是，英國今年的流感季開始之早“非同尋常”，各年齡段病例數(shù)持續(xù)攀升，特別是未成年人感染病例激增。

英國衛(wèi)生安全局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，5歲至14歲未成年人流感病毒陽性率已升至30.8%，流感到處肆虐，幾乎遍及溫帶國家。

藥物需求井噴

流感的爆發(fā)，直接反映在藥品銷售數(shù)據(jù)上。

京東買藥平臺顯示，進入流感季以來，流行性感冒用藥品類成交額同比增長22倍，其中速福達、可威成交額同比均增長超40倍。

最近一周（11月17-23日）數(shù)據(jù)更為驚人：奧司他韋銷量環(huán)比增長4.5倍，速福達增長5倍，流感檢測試劑增長4.8倍，止咳化痰與解熱鎮(zhèn)痛類藥物增長超3倍。

叮當(dāng)快藥北京智慧藥房的數(shù)據(jù)同樣印證了這一趨勢，奧司他韋近7天銷量較前期上漲237%，瑪巴洛沙韋銷量上漲180%。

抗病毒藥物需求呈現(xiàn)全面爆發(fā)態(tài)勢，醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)量隨之大幅增長。

資本市場的“流感行情”

流感的持續(xù)升溫，自然引發(fā)了資本市場對相關(guān)股票的追捧。

交易所數(shù)據(jù)顯示，抗流感概念股持續(xù)走高，板塊內(nèi)金迪克、海南海藥、廣濟藥業(yè)、特一藥業(yè)等多股漲停，一眾醫(yī)藥股迎來了久違的上漲行情。

市場炒作邏輯清晰可見——流感藥物的銷售和流感爆發(fā)周期高度綁定，流感的爆發(fā)力度將直接決定相關(guān)藥物的銷售情況。

像過去10余年，國內(nèi)市場上的占據(jù)主要位置的奧司他韋，在2019年曾創(chuàng)下65億元的銷售神話。

如今，隨著流感再度爆發(fā)，市場預(yù)期相關(guān)企業(yè)業(yè)績將大幅提升。

產(chǎn)業(yè)鏈全面受益

仔細觀察此輪“流感行情”，受益的不僅是抗病毒藥物生產(chǎn)企業(yè)，而是整個產(chǎn)業(yè)鏈。

抗病毒藥物板塊自然是核心。奧司他韋、瑪巴洛沙韋等主流抗病毒藥物需求激增，生產(chǎn)企業(yè)訂單量大幅增加，部分企業(yè)已啟動加班生產(chǎn)以保障市場供應(yīng)。

疫苗板塊也迎來利好。隨著流感季來臨及公眾防控意識增強，疫苗接種需求同步上升。

醫(yī)藥流通板塊同樣受益匪淺。抗病毒藥物銷量大增直接帶動醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)量增長，連鎖藥房、醫(yī)藥配送企業(yè)在藥物采購、倉儲管理及終端配送等環(huán)節(jié)的效率優(yōu)勢凸顯。

國產(chǎn)流感新藥迎來機遇

值得注意的是，2025年的流感藥物市場，已不再是奧司他韋與速福達的“二人轉(zhuǎn)”。

2025年可稱為“國產(chǎn)流感創(chuàng)新藥元年”。青峰醫(yī)藥的瑪舒拉沙韋片（伊速達）、眾生藥業(yè)的昂拉地韋片（安睿威）、濟川藥業(yè)的瑪硒洛沙韋片（濟可舒）等國產(chǎn)創(chuàng)新藥紛紛上市。

這些國產(chǎn)新藥并非簡單的仿制，而是在安全性、高效性以及耐藥性方面有了實質(zhì)改進。

以眾生藥業(yè)的昂拉地韋為例，其在3期臨床試驗中體現(xiàn)出多項優(yōu)勢：藥物濃度達峰時間僅為0.5小時~2小時，而瑪巴洛沙韋為4小時；耐藥性方面，瑪巴洛沙韋為9.7%，而昂拉地韋僅為1.6%。

投資邏輯與風(fēng)險

機構(gòu)普遍認(rèn)為，秋冬季流感高峰到來，有望帶動疫苗、抗病毒藥物等相關(guān)標(biāo)的持續(xù)上漲。

中泰證券表示，秋冬季流感高峰到來，有望帶動疫苗、抗病毒藥物等相關(guān)標(biāo)的持續(xù)上漲。光大證券也同樣看好流感上升帶來的防治和檢測產(chǎn)品需求增長。

不過，投資者也需保持清醒頭腦，認(rèn)識到相關(guān)股票短期漲幅已大，追高存在一定風(fēng)險。

此外，過去10年國內(nèi)流感藥物市場經(jīng)歷了深刻變革，企業(yè)競爭格局不斷演變。隨著更多國產(chǎn)創(chuàng)新藥上市，市場競爭將更加激烈。

回想2019年，奧司他韋曾創(chuàng)下年銷售額65億元的神話；2024年流感季，速福達甚至一度從200多元炒至500多元。

如今，隨著更多國產(chǎn)創(chuàng)新藥加入戰(zhàn)場，流感藥物市場格局正在重構(gòu)，但資本市場對流感行情的追捧卻年年相似。

一位市場人士指出，流感的發(fā)展趨勢將成為影響相關(guān)股票后期走勢的關(guān)鍵變量。

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