作者 | 周琦編輯 | 林楓出品|零態(tài) LT(ID:LingTai_LT)

從被曝出上市傳聞已經(jīng)過去4個多月,松果出行似乎沒有了上市動靜。

作為一家專注在下沉市場發(fā)展的公司,松果出行從2017成立,距今已有三年多時間。

雖然松果出行成立時間短,但創(chuàng)始人翟光龍卻是出行賽道老人,其曾是美團(tuán)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員,在2012年加入螞蟻短租并出任CEO,2014年離職創(chuàng)業(yè)做了一款名為“天天用車”的順風(fēng)車App。

此后,又轉(zhuǎn)型做兩輪共享出行,在2016年下半年推出“7號電單車”,聚焦出行需求較高的一二線城市。但由于一線城市競爭激烈,7號電單車逐步退出了市場。

2017年,翟光龍瞄準(zhǔn)四五線城市的縣域市場,先上線了汽車租賃業(yè)務(wù),模式是比較重的自購車隊(duì)模式,但發(fā)現(xiàn)擴(kuò)張速度緩慢。后來又重新聚焦在共享電單車業(yè)務(wù)。

▲圖源:松果出行官微

不同于其他玩家還在虧損經(jīng)營,翟光龍?jiān)缇捅硎舅晒�出行已�?jīng)連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)了全面盈利。

但在當(dāng)下審查趨嚴(yán)的情況下,松果出行或再難登陸資本市場,就算能夠上市目前也要暫時擱置,8月18日,北京市交通委員會發(fā)布《關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車行業(yè)2021年上半年運(yùn)營監(jiān)管情況的公示》,再次明確北京“不發(fā)展電動自行車租賃”。

截至2021年6月30日,北京市交通委對拒不整改的互聯(lián)網(wǎng)租賃電動自行車運(yùn)營企業(yè)累計(jì)實(shí)施行政處罰9次,涉及8個品牌,蜜步科技被吊銷營業(yè)執(zhí)照。

松果出行作為共享電單車行業(yè)的黑馬,上市融資或許是決定其能否繼續(xù)生存下去的重要一環(huán)。但如今隨著上市計(jì)劃擱淺外,美團(tuán)、滴滴等巨頭大力拓展下沉市場,松果出行面臨的壓力可見一斑。 

01盈利但能持續(xù)嗎  

共享電單車,是一門好生意嗎? 據(jù)中國城市公共交通協(xié)會發(fā)布的《共享電單車行業(yè)報告》顯示,共享電單車的每車平均日騎行率大約是同區(qū)域內(nèi)共享單車的5～10倍。

此外,電單車的單次使用價格多為2～3元起步,費(fèi)用是共享單車的兩倍,如果從運(yùn)營效率來看,投放1輛共享電單車相當(dāng)于投放超過20輛共享單車。 相比共享單車,共享電單車應(yīng)用場景更廣泛、行駛距離更長、收費(fèi)更貴,顯然更賺錢。

▲圖源:松果出行官微

今年1月,松果出行創(chuàng)始人翟光龍就向外界透露:“目前,松果出行已經(jīng)連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)了全面盈利。”

據(jù)翟光龍此前公開表示,目前松果出行實(shí)行的2元的起步價,首次用車免押金,均價2．5元,車輛成本2000～2500元。

但松果出行能代表整個行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀嗎? 根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2018年,哈啰共享共享兩輪車業(yè)務(wù)虧損嚴(yán)重,毛利率為-54%,直到2019年毛利率才開始轉(zhuǎn)正為6．4%,而2020年則維持在6．7%,僅上漲了0．3%的毛利率,可謂不易。

另一大玩家美團(tuán)電單車則仍處于虧損狀態(tài)。今年3月,美團(tuán)創(chuàng)始人王興在財報會議上表示,共享單車、電單車業(yè)務(wù)的投資增加了虧損。

滴滴則還未單獨(dú)披露過青桔電單車的盈利狀況。

值得注意的是,據(jù)晚點(diǎn)LatePost報道,2021 年 3 月,滴滴電單車日均使用約 380 萬次,美團(tuán)在 300 萬次左右。 而據(jù)翟光龍?jiān)�表�?截至2020年12月底,松果電單車有近5000萬用戶,日訂單量峰值達(dá)300萬。 也就是說,松果出行的日訂單峰值才與滴滴、美團(tuán)的日均使用量相當(dāng),但卻實(shí)現(xiàn)了全面盈利。 按照松果出行對外說法是聚焦低線城市縣域市場,為此不用與巨頭拼補(bǔ)貼,而且不采用低價獲客策略,所以能夠控制成本實(shí)現(xiàn)盈利。

但不管松果出行針對哪部分市場,其依舊需要面對共享電單車的重資產(chǎn)模式,以及帶來的高昂成本與高額的運(yùn)維費(fèi)用。

據(jù)申萬宏源發(fā)布的報告顯示,一輛共享單車的制造成本在700～1100元之間,但共享電單車的制造成本則在2000～2500元,且共享電單車運(yùn)維成本每天在3元左右,相比之下,共享單車的運(yùn)維成本每天則在0．5～1元左右。

雖然共享電單車賺得錢更多,但消耗成本顯然也更大。據(jù)翟光龍透露,松果電單車的單價更是在3000元左右,顯然高于行業(yè)平均值,而且當(dāng)前松果出行還在推行共享山地電單車,其制造成本顯然會高于普通共享電單車。

與此同時,共享電單車還有電池、充電、車輛維護(hù)等各方面的投入。據(jù)相關(guān)業(yè)內(nèi)人士表示,配送共享電單車時,1000輛車通常需要6名員工,由于鋰電池需要運(yùn)輸?shù)綄ｉT充電的地方,所以1000輛車一般配備10人左右。

在高運(yùn)維壓力下,美團(tuán)電單車已經(jīng)在今年3月發(fā)布了最新版計(jì)費(fèi)規(guī)則,將原來起步價2．5元(20分鐘)+時長費(fèi)1元(10分鐘),調(diào)整為起步價2元(10分鐘)+時長費(fèi)1元(10分鐘)。經(jīng)過此次調(diào)整,使用美團(tuán)電單車騎行超過10分鐘,每次將多花0．5元,騎行1小時的費(fèi)用則在7元。

作為行業(yè)頭部企業(yè),美團(tuán)電單車都調(diào)整了價格,顯然是承受不了高昂的運(yùn)維費(fèi)用。更關(guān)鍵的是,美團(tuán)今年還將投放超過100萬輛新車,滴滴對電單車的投放計(jì)劃則是200萬輛。

▲圖源:松果出行官微

在行業(yè)競爭加劇的情況下,松果出行即便按兵不動,保持現(xiàn)有運(yùn)營規(guī)模,維持盈利狀態(tài),但隨著市場整體投放車輛增加,松果出行的單車使用率必將出現(xiàn)下滑,其盈利狀況或許也維持不了多久。

對于共享電單車的使用場景,用戶的品牌忠誠度極為有限,哪家便宜用哪家,這也將導(dǎo)致松果出行的使用率銳減。 面對多方壓力,松果出行的全面盈利狀態(tài),必將難以持續(xù)下去。