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AI業(yè)務高速增長  Apollo迎來商業(yè)化落地

日拱一卒,功不唐捐。百度十年來對人工智能賽道的持續(xù)投入,終于到了收獲期。

第四季度,百度智能云業(yè)務營收同比增長67%,增速較二、三季度進一步提升,年化收入約為130億元。IDC發(fā)布的《中國人工智能云服務市場研究報告(2020H1)》數(shù)據(jù)顯示,百度智能云市場份額在中國AI公有云服務市場排名第一,這也是百度智能云第三次在AI Cloud市場中奪冠。

百度在AI算力、算法、開放平臺、開發(fā)者生態(tài)等方面建立的領先優(yōu)勢,正轉化為百度智能云“云智一體”的差異化競爭力,這也是該業(yè)務持續(xù)高速增長的關鍵點。在算力方面,百度下一代7納米昆侖2芯片即將量產,性能較昆侖1提升3倍;在算法方面,飛槳是目前國內唯一一個全面開源開放、功能完備的產業(yè)級深度學習平臺;在開放平臺方面,百度AI開放平臺匯聚的開發(fā)者數(shù)量已經達到265萬,并戰(zhàn)略投資了國內最具活力的開源社區(qū)開源中國。

目前看,百度智能云已成為百度AI To B業(yè)務的重要承載者和輸出者,不斷賦能金融、能源、工業(yè)互聯(lián)網、智能交通等領域客戶升級與轉型。例如,百度Apollo全球首個服務多元出行的自動駕駛MaaS平臺已經在廣州黃埔區(qū)落地,普通市民可以通過百度App和百度地圖呼叫、獲得自動駕駛交通服務,成為中國智能出行時代的一個里程碑事件。

經歷了長達8年的重金投入之后,百度自動駕駛Apollo進入收獲期,成為此份財報的一大重要看點。在乘用車自動駕駛服務方面,Apollo自動駕駛開放平臺已與10家中國及全球車企達成戰(zhàn)略合作,通過高精地圖、自主泊車等汽車智能化解決方案賦能合作伙伴。2021年1月,搭載百度AVP(Apollo Valet Parking)自主泊車方案的威馬W6量產下線。

繼獲得中國首個無人化(第一階段)測試許可后,百度于1月27日正式獲得了美國加州車輛管理局(DMV)頒發(fā)的開放道路無人駕駛測試許可,成為行業(yè)中唯一同時具有中美此類許可的中國公司。截至2020年12月,百度在中國累計獲得測試牌照已達199張。在自動駕駛乘車服務方面,截至2020年12月,Apollo robotaxi及robobus已接待乘客超21萬。

1月11日,百度正式宣布將與吉利合資組建一家智能汽車公司,并利用其人工智能、Apollo自動駕駛、小度車載、百度地圖等核心技術全面為新的汽車公司賦能,支持其快速成長。

麥肯錫公司預測數(shù)據(jù)顯示,2030年自動駕駛汽車總銷售額將達到2300億美元,基于自動駕駛的出行服務訂單金額將達到2600億美元,中國則很可能成為全球最大的自動駕駛市場,這對于走在行業(yè)前沿的百度而言無疑是一個利好,公司自動駕駛解決方案有望在中國占據(jù)主導地位。

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企業(yè)價值重獲認可 百度上演王者歸來

2000年1月1日,李彥宏攜“超鏈分析”技術專利在北京中關村創(chuàng)立百度,使得中國成為美國、俄羅斯和韓國之外,全球僅有的4個擁有搜索引擎核心技術的國家之一。百度一直牢牢占據(jù)PC時代搜索入口,每天響應來自100余個國家和地區(qū)的數(shù)十億次搜索請求。

移動互聯(lián)網時代到來,百度在本地生活、應用商店等多個領域持續(xù)發(fā)力,移動內容生態(tài)建設成效顯著,“搜索+信息流”雙引擎推動公司業(yè)績穩(wěn)定增長。數(shù)據(jù)顯示,2010-2019年,百度營業(yè)收入由79．15億元增長至1074．13億元,年復合增長率達到29．8%。

近兩年,隨著互聯(lián)網廣告行業(yè)競爭加劇以及面臨頭條系的瘋狂進攻,百度核心廣告業(yè)務增速明顯放緩,市場份額出現(xiàn)萎縮跡象。與此同時,公司對AI領域持續(xù)的加碼投入,也讓不少投資者對其盈利狀況感到擔憂。受此影響,百度股價持續(xù)承壓,公司市值逐漸從BAT陣營中掉隊,先后被美團、拼多多等小字輩公司超越。

然而,從最新財報數(shù)據(jù)看,百度在線營銷業(yè)務已經穩(wěn)住陣腳,搜索類平臺在互聯(lián)網廣告份額排行榜中仍位居第二。隨著廣告行業(yè)的持續(xù)復蘇,百度移動生態(tài)基本盤表現(xiàn)仍然值得期待。

百度智能云業(yè)務的高速增長、Apollo業(yè)務商業(yè)化落地以及入局造車成為公司股價上漲的助推器。2020年12月以來,百度股價已經由140美元附近漲至340美元,不到3個月時間漲幅超過240%,公司市值歷史首次突破千億美元大關。

在賣方機構看來,百度AI業(yè)務價值需要重估,目前已經有14家券商分別對百度智能云業(yè)務以及Apollo業(yè)務進行單獨估值。其中,知名TMT投行華興資本認為百度Apollo已經迎來商業(yè)化拐點,并給予其380億美元估值。此外,隨著百度ANP領航輔助駕駛解決方案的商業(yè)化落地,華興資本預計到2025年ANP有望為百度貢獻280億元的收入。

2021年以來,有著女版巴菲特之稱的ARK(方舟投資)創(chuàng)始人凱瑟琳·伍德持續(xù)加倉百度,百度也由此被認為是ARK選中的下一個“特斯拉”。這既是對百度在人工智能領域領先優(yōu)勢的認可,也算是對百度在戰(zhàn)略布局及科技投入的“重新加冕”。

數(shù)據(jù)顯示,百度成立10年以來,研發(fā)費用增長超過25倍,遠超過同期營收14倍的增幅。2020年全年,百度核心研發(fā)費用占收入比例達21．4%,研發(fā)投入強度位于中國大型科技互聯(lián)網公司前列。

沉寂兩年之后,百度最終靠著當初“ALL IN AI”的戰(zhàn)略定力獲得涅槃重生,而李彥宏本人也不斷強調要將技術創(chuàng)新作為百度的立身之本。在財報公開信中,李彥宏仍然強調百度將繼續(xù)堅持對“兩基一底”的投入,在基礎研究、基礎技術和底層創(chuàng)新上下硬功夫,以便“在技術的深壑中踮起腳尖,再看遠一點,看向星空,看到未來”。