文／方得

不忘初心，方得始終

新冠疫情的防控已經(jīng)在悄然變化，這次國(guó)內(nèi)疫情與以往不同，這次奧密克戎病毒的傳播，除了吉林之外，對(duì)深圳、江浙滬也造成了很大的沖擊，這些都是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)重地，如果這些地方全面進(jìn)行封城，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的打擊無(wú)疑是重大的。

目前除了繼續(xù)嚴(yán)防死守，堅(jiān)持動(dòng)態(tài)清零之外，新冠的治療是重中之重，將來(lái)我們的全面放開，也是與新冠特效藥的治療效果及藥物的可及性緊密相關(guān)。

國(guó)家已經(jīng)準(zhǔn)入了輝瑞Paxlovid的使用，前期的代理商中國(guó)醫(yī)藥已經(jīng)從10元炒到了近40元。這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈也是市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注的核心板塊，隔三差五會(huì)來(lái)一波。由于我國(guó)的CDMO和原料藥產(chǎn)業(yè)在全球是有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的，A股也有一批與之相關(guān)的公司。

輝瑞Paxlovid特效藥制劑主要由兩個(gè)部分組成：Nirmatrelvir和利托那韋。

下面分別分析一下各自產(chǎn)業(yè)鏈的公司：

Nirmatrelvir：國(guó)內(nèi)涉及中間體的公司比較多。

其中一個(gè)中間體SMI受益的公司有以下幾家：

美諾華：目前已交付5噸，擬再建90噸；中間體產(chǎn)品SM1、SM2均已實(shí)現(xiàn)商業(yè)化生產(chǎn)，是一個(gè)石錘的受益公司。

樂普醫(yī)療：中間體產(chǎn)品SM1也在擴(kuò)建當(dāng)中，但是樂普醫(yī)療的核心業(yè)務(wù)不是這個(gè)，可能實(shí)際的彈性不是太高。

飛凱材料：目前還沒有產(chǎn)品，但是它的技術(shù)路線是可以合成所有的中間體，是個(gè)潛在的題材股。

菊酯：這個(gè)中間體最受益的是揚(yáng)農(nóng)化工，揚(yáng)農(nóng)已經(jīng)和CDMO產(chǎn)商凱萊英簽訂了供貨協(xié)議，揚(yáng)農(nóng)的農(nóng)藥產(chǎn)量體量很大，市場(chǎng)炒不炒，看資金的偏好了。

異戊烯醇：這個(gè)兩家大廠可以供貨，新和成和浙江醫(yī)藥，浙江醫(yī)藥明確表示目前沒有和輝瑞有合作。新和成沒有明確表示，供貨的可能性比較大。

卡隆酸酐：這里面前期炒的比較厲害的是雅本化學(xué)，目前年產(chǎn)240噸，還在擴(kuò)產(chǎn)中。其他的新和成、華軟科技、圣泉集團(tuán)也涉及這個(gè)產(chǎn)品的生產(chǎn)。

氮雜雙環(huán)：這個(gè)中間體涉及的公司也比較多，主要是新和成、雅本化學(xué)、圣泉集團(tuán)、華軟科技、美諾華。

SM2：海辰藥業(yè)比較正宗，已經(jīng)正常生產(chǎn)，美諾華也已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品的交付。金達(dá)威的50噸產(chǎn)能在擴(kuò)建當(dāng)中。

活性醫(yī)藥成分API的產(chǎn)商主要是凱萊英和藥明康德，從公布的訂單來(lái)看，凱萊英與輝瑞的新冠藥CDMO累計(jì)總合同金額92億元人民幣。還是比較大的訂單的。藥明康德也有57億的訂單，因此最近CXO板塊走勢(shì)比較強(qiáng)，一個(gè)是因?yàn)槌�跌，另一個(gè)跟這些大單的簽訂也是有關(guān)的。

利托那韋：最受益的是精華制藥，旗下子公司森萱醫(yī)藥利托那韋中間體產(chǎn)能230噸，市占率70％；森萱醫(yī)藥也是一家北京交易所的公司，精華走勢(shì)要強(qiáng)，北交所的流動(dòng)性差一些，未來(lái)也可能因?yàn)楸葍r(jià)效應(yīng)，大家去炒一把子公司也是可能的。

同時(shí)市場(chǎng)也期望我們的國(guó)產(chǎn)新冠特效藥能早點(diǎn)面世。

無(wú)論是國(guó)產(chǎn)還是進(jìn)口的，都是大家急需的，長(zhǎng)期這樣困守也不是長(zhǎng)久的辦法。不解封，姐要瘋！

市場(chǎng)還是這樣，上下兩難，原地打轉(zhuǎn)，但是個(gè)股的活躍度還是不錯(cuò)的，每天總能找到各自的興奮點(diǎn)，打打人氣，但是節(jié)奏輪動(dòng)也是比較快的。核心還是圍繞著疫情、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)來(lái)轉(zhuǎn)，因?yàn)槟壳斑@些大家討論得多，關(guān)注度高，比較容易形成共振。

       原文標(biāo)題 : 重點(diǎn)關(guān)注！新冠特效藥產(chǎn)業(yè)鏈