目前，寒武紀(jì)科技正在沖擊科創(chuàng)板，在接受問詢27天后，寒武紀(jì)于5月7日晚間披露了首輪審核問詢函與相關(guān)回復(fù)。

本次問詢函的問題包括客戶A的相關(guān)問題、客戶流失的問題、產(chǎn)品領(lǐng)先性問題以及關(guān)于核心技術(shù)等20個問題。其中，有關(guān)客戶A的問題受到業(yè)界普遍關(guān)注。

圖片來源：OFweek維科網(wǎng)

與華為漸行漸遠(yuǎn)，相關(guān)收入腰斬

從寒武紀(jì)于今年3月公開的招股書顯示，在2017年和2018年，公司A 是其最大客戶，該客戶將其終端智能處理器 IP 集成于旗艦智能手機(jī)芯片中。

從寒武紀(jì)前五大客戶情況來看，在2017年，對公司A的銷售金額為771．27萬元，占營業(yè)收入比例的98．34％；2018年，對公司A的銷售金額有明顯增長，為11425．64萬元，占營業(yè)收入比例的97．63％；但是到了2019年，一直穩(wěn)居銷售金額榜首的公司A一度下滑到了第四位，只占營業(yè)收入比例的14．34％。

我們不難發(fā)現(xiàn)，這里的公司A就是華為。對于寒武紀(jì)來說，華為是其最大的客戶，華為最初麒麟970和麒麟980處理器都采用寒武紀(jì)的NPU。但是后來，隨著華為自研IP的投入使用，隨后推出的麒麟810搭載全新華為達(dá)芬奇架構(gòu)NPU，寒武紀(jì)就失去了這個最大的“金主”。

在招股書中，寒武紀(jì)十分坦承，在2017年、2018年、2019年，公司前五大客戶的銷售金額收入比例分別為100％、99．95％、95．44％，其仍然存在客戶集中度較高等風(fēng)險。

招股書中還明確表示，若公司主要客戶大幅降低對公司產(chǎn)品的采購量或者公司未能繼續(xù)維持與主要客戶的合作關(guān)系，將給公司業(yè)績帶來顯著不利的影響。

很顯然，有關(guān)公司A的問題寒武紀(jì)必然逃避不了。在問詢函中，寒武紀(jì)被要求說明：公司A未繼續(xù)采購發(fā)行人產(chǎn)品的原因，是否因產(chǎn)品無法達(dá)到客戶要求？公司A未來是否繼續(xù)采購發(fā)行人產(chǎn)品？

5月7日，寒武紀(jì)在上交所回復(fù)函中表示，公司2019年終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)2019年銷售收入大幅下滑的原因，主要是寒武紀(jì)于2018年向公司A逐步完成了終端智能處理器IP的交付，2019年固定費(fèi)用模式的IP許可銷售收入相應(yīng)下降。

由于終端智能處理器IP等相關(guān)技術(shù)的重要性，公司A后續(xù)選擇自主研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)，未再繼續(xù)采購寒武紀(jì)IP產(chǎn)品，除已達(dá)成的合作外未與寒武紀(jì)達(dá)成新的業(yè)務(wù)合作。

但寒武紀(jì)也明確表示，二者不再合作的原因僅是因為公司A已經(jīng)使用自主研發(fā)的相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)，寒武紀(jì)方面不存在終端智能處理器IP產(chǎn)品研發(fā)方面的技術(shù)難點和壁壘。

到目前為止，寒武紀(jì)與公司A尚未達(dá)成新的合作。基于此，預(yù)計2020年公司A為終端智能處理器IP產(chǎn)品支付的提成費(fèi)用金額將下滑。

持續(xù)虧損，研發(fā)投入大

在芯片產(chǎn)品產(chǎn)生銷售收入之前，公司需要投入大量的人力、物力來進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)、推廣以及銷售等工作。而且人工智能芯片屬于最近幾年比較前沿的領(lǐng)域，如果公司的核心技術(shù)升級迭代未能達(dá)到預(yù)期以及市場標(biāo)準(zhǔn)，將會使公司的產(chǎn)品缺乏競爭力，從而錯失市場機(jī)會，這也意味著之前的大量投入都打了水漂。

根對于寒武紀(jì)來說，近幾年來持續(xù)虧損。2017－2019年，寒武紀(jì)實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為784．33萬元、1．17億元、4．44億元；當(dāng)期對應(yīng)實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為－3．81億元、－4105萬元、－11．79億元，經(jīng)計算，近三年寒武紀(jì)合計虧損約16億元。

對于公司報告期內(nèi)凈利波動較大的原因，寒武紀(jì)表示，主要受到股份支付等非經(jīng)常性損益項目及研發(fā)費(fèi)用的影響。

2017年營收784萬元，虧損3．8億元，研發(fā) 投入2986萬元；2018年營收1．17億元，虧損4105萬元，研發(fā)投入2．4 億元；2019年營收4．4億元，虧損11．8億元，研發(fā)投入 5．4 億元。

截止2019年12月31日，寒武紀(jì)在職員工858人，其中研發(fā)人員占據(jù)絕大部分，有680 人，另外還有市場銷售26人、管理支持152人。