樵夫 作品人 車 江湖一起見(jiàn)證中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)崛起

中國(guó)電車市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入淘汰賽。

特朗普的當(dāng)選會(huì)從廣度和深度兩方面讓這個(gè)淘汰賽提前進(jìn)入決賽階段，賽況將更為劇烈。

對(duì)于中國(guó)部分電車企業(yè)而言，特朗普將是它們倒閉的催化劑和催命符。    

監(jiān)管部門應(yīng)該預(yù)見(jiàn)并做了提前預(yù)警。

車圈中誰(shuí)是刀俎誰(shuí)為魚肉，接下來(lái)的四年里拭目以待。

1、特朗普的四年，將是電車企業(yè)內(nèi)卷的四年

毫無(wú)疑問(wèn)，特朗普當(dāng)選后，電車市場(chǎng)將困獸猶斗。

石油、車企等美國(guó)銹帶地區(qū)作為特朗普傳統(tǒng)金主，在押注成功后，必定要求特朗普在政策方面扶持傳統(tǒng)車企，同時(shí)打壓所謂的新能源。

其實(shí)，盡管特朗普尚未進(jìn)駐白宮，就已經(jīng)宣布終止拜登時(shí)代對(duì)電車的補(bǔ)貼。

消息放出來(lái)后，美國(guó)電動(dòng)車股集體大跌，Nikola收跌22.76%，極氪ADR收跌23.68%， “特斯拉勁敵”Rivian收跌14.3%，特斯拉收跌5.77%。

馬斯克作為特朗普高調(diào)的金主，面對(duì)特朗普的這一政策，也只能接受。有觀點(diǎn)認(rèn)為特朗普取消電車補(bǔ)貼是對(duì)馬斯克的背刺。這種觀點(diǎn)見(jiàn)仁見(jiàn)智。    

需要提起的是，電車只是馬斯克的產(chǎn)業(yè)帝國(guó)的一部分；馬斯克在電車上收到的損失，可以從軍工訂單上獲得補(bǔ)償，失之東隅收之桑榆。

從影響上看，特朗普對(duì)電車的整體消極態(tài)度將對(duì)中國(guó)電車企業(yè)造車重大影響，主要有二：

第一：消費(fèi)市場(chǎng)端。

歐盟、加拿大等小弟將賣力地配合美國(guó)對(duì)中國(guó)電車出海圍堵，中國(guó)車企出海將面臨更大的壁壘。對(duì)于寄希望于通過(guò)海外市場(chǎng)取得銷售突破的車企影響將尤為明顯。    

第二：供應(yīng)鏈端。

高端的智駕芯片等可以作為手段和談判籌碼的商品可能面臨貿(mào)易管制。當(dāng)貿(mào)易變?yōu)槭侄魏突I碼，對(duì)于依賴境外供應(yīng)鏈的車企將受到掣肘，而全產(chǎn)業(yè)鏈布局的車企將是機(jī)會(huì)。

當(dāng)然，管制貿(mào)易的手段副作用極大，但美國(guó)輪流坐莊的體制導(dǎo)致其在制定政策時(shí)短視性會(huì)更強(qiáng)。

在市場(chǎng)受壓，供應(yīng)受阻的情況下，中國(guó)車企在未來(lái)四年將卷出天際。

2、監(jiān)管提前預(yù)警

面對(duì)電車市場(chǎng)即將到來(lái)的血雨腥風(fēng)，監(jiān)管已經(jīng)提前給出預(yù)警，市場(chǎng)化原則是第一步。

換言之，鼓勵(lì)大魚吃小魚，整合產(chǎn)能，安置人員成為監(jiān)管的第一步手段。

11月6日，工信部副部長(zhǎng)熊繼軍在第七屆虹橋國(guó)際經(jīng)濟(jì)論壇“全球新能源汽車的未來(lái)”分論壇指出，工信部將進(jìn)一步優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)兼并重組，做大做強(qiáng)，推動(dòng)提高產(chǎn)業(yè)的集中度。

也就是說(shuō)，監(jiān)管已經(jīng)吹響兼并戰(zhàn)役的號(hào)角。有能力的車企，可以大膽放心干活了。

其實(shí)，監(jiān)管早在年初，對(duì)電車市場(chǎng)大魚吃小魚有了預(yù)見(jiàn)。    

3月16日，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主任茍坪在中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇（2024）上表示，鼓勵(lì)支持中央企業(yè)開(kāi)展高質(zhì)量投資并購(gòu)、專業(yè)化整合，加快掌握產(chǎn)業(yè)核心資源和關(guān)鍵技術(shù)。

3、誰(shuí)是刀俎，誰(shuí)是魚肉

兼并戰(zhàn)打響了，誰(shuí)是刀俎誰(shuí)是魚肉是個(gè)問(wèn)題。

有些已經(jīng)是魚肉了，但沒(méi)有人吃，比如恒大汽車、高合汽車以及威馬汽車等等。這些車企昭示了一個(gè)道理：在瀕臨倒閉的時(shí)候，工廠設(shè)備是不值錢的。

有些虧損的車企，始終讓人關(guān)注。

比如堅(jiān)持和執(zhí)著于換電的蔚來(lái)，換電體驗(yàn)很好，但蔚來(lái)能不能支撐到盈利是個(gè)關(guān)鍵。

還比如智駕起家的小鵬，其執(zhí)著的飛行汽車如何打開(kāi)市場(chǎng)也讓人關(guān)注。

此外，哪吒汽車、合創(chuàng)汽車、合眾汽車等等，“活下去”仍將是主旋律。

其實(shí)，大部分電車都是虧損狀態(tài)的，有些電車依附于傳統(tǒng)車企，通過(guò)傳統(tǒng)板塊輸血，如果傳統(tǒng)燃油車板塊也虧損的話，也將面臨窘境。

那么，誰(shuí)有資格做刀俎呢？王總裁的比亞迪有需求也具備基本能力，魏總裁的長(zhǎng)城也有能力，但銷量欠佳需求不足等等。

其實(shí)，今年可能是所有電車企業(yè)未來(lái)四年估值最高的一年，也是業(yè)績(jī)最好的一年。電車在中國(guó)市場(chǎng)階段性爆發(fā)之后，勢(shì)必迎來(lái)調(diào)整。

作為建議，將為魚肉的車企越早股權(quán)融資，估值越高。

       原文標(biāo)題 : 大魚吃小魚，特朗普的催命符，誰(shuí)是刀俎誰(shuí)為魚肉